Нематериальные активы
Оценка нематериальных активов позволяет определить стоимость прав на результаты интеллектуальной деятельности, средства индивидуализации и конфиденциальные знания, способные приносить предприятию экономическую выгоду. В эту группу входят товарные знаки, патентные права, программное обеспечение и ноу-хау. В отличие от материального имущества, стоимость таких активов определяется не их физическими характеристиками, а содержанием принадлежащих владельцу прав, условиями использования и возможностью получить самостоятельную экономическую выгоду. Поэтому основной вопрос оценки — какой именно нематериальный объект принадлежит владельцу, какие возможности предоставляет соответствующее право и какую часть экономического результата можно обоснованно связать с его использованием.
Определение объекта и объёма оцениваемых прав
Прежде чем рассчитывать стоимость, необходимо установить правообладателя, содержание права, срок его действия, территорию использования и существующие ограничения. Исключительное право на объект и право его использования по лицензионному договору представляют разные экономические интересы. Правообладатель и лицензиат могут получать выгоду от одного нематериального результата, но объём доступных им возможностей определяется соответствующими правами и условиями договоров. Без такого разграничения невозможно достоверно установить предмет оценки.
Внутри категории различаются и сами основания экономической ценности. Зарегистрированный товарный знак связан с использованием охраняемого обозначения, тогда как ценность ноу-хау зависит от сохранения конфиденциальности определённых сведений. Для патента существенно, какой срок правовой охраны остаётся на дату оценки и сохраняет ли защищённая разработка технологические преимущества. Программное обеспечение может принадлежать предприятию как самостоятельная разработка, но при этом зависеть от сторонних библиотек и условий их лицензирования. Эти обстоятельства меняют границы оцениваемого права и возможность его самостоятельной передачи.
Таким образом, наличие нематериального результата в деятельности предприятия ещё не означает, что весь связанный с ним экономический эффект принадлежит компании или может быть реализован отдельно. Оценщик должен установить именно доступный владельцу объём прав, а не исходить из общего факта использования обозначения, технологии либо программного продукта.
Самостоятельная экономическая выгода нематериального актива
Стоимость нематериального актива связана с выгодой, возникающей благодаря его использованию. Товарный знак может влиять на спрос на продукцию, охраняемая разработка — обеспечивать преимущества определённой технологии, программный продукт — сокращать затраты или приносить лицензионный доход, а конфиденциальное знание — поддерживать экономическую эффективность конкретного процесса. При этом необходимо отделить вклад соответствующего права от результатов, создаваемых оборудованием, персоналом, организацией производства и другими ресурсами предприятия.
Такое разграничение особенно важно, когда несколько нематериальных активов используются одновременно. Например, экономический результат выпуска продукции может зависеть как от технологического решения, так и от обозначения, под которым она продаётся. Нельзя без обоснования приписывать весь доход каждому из этих объектов: это приведёт к повторному учёту одной и той же выгоды. Аналогичное ограничение действует при сопоставлении стоимости отдельного нематериального права со стоимостью действующего бизнеса.
Продолжительность экономической выгоды также может отличаться от формального срока существования права. Для охраняемой разработки значение имеет риск технологического замещения, для программного обеспечения — сохранение полезности его функций, для конфиденциальных знаний — возможность утраты секретности. Поэтому прогнозируемый период получения выгоды должен отражать экономические условия использования конкретного объекта, а не только наличие документов о его создании или регистрации.
Документы и выбор оценочного подхода
Документальное подтверждение начинается с установления принадлежности и содержания прав. Реестры исключительных прав позволяют идентифицировать зарегистрированные объекты, договоры отчуждения и лицензии — определить условия передачи или использования соответствующих прав. Документы разработки помогают установить состав и назначение созданного результата, а сведения о затратах и доходах раскрывают экономическую сторону его применения. Каждый источник необходим для ответа на отдельный вопрос: что принадлежит владельцу, как объект используется и какую выгоду способен обеспечить.
Доходный подход применим, когда можно обоснованно выделить денежные поступления или экономию, относящиеся непосредственно к нематериальному активу. При этом учитывают продолжительность ожидаемой выгоды и риски её получения. Затратный подход может использоваться, если возможно определить расходы на создание или воспроизведение результата сопоставимой полезности, но отсутствуют надёжные данные о самостоятельном доходе. Однако понесённые затраты на разработку нельзя автоматически признавать рыночной стоимостью права: расходы не доказывают ни принадлежность актива, ни его способность приносить выгоду.
Сравнительный подход предполагает использование рыночных сведений о сопоставимых правах или лицензионных соглашениях. Для такого сопоставления недостаточно общего функционального назначения объектов. Необходимо учитывать объём передаваемых прав, условия использования и характер экономической выгоды. Лицензия с ограниченными возможностями использования не является прямым аналогом исключительного права на тот же результат без соответствующего анализа различий.
Если принадлежность права не подтверждена либо невозможно отделить создаваемую им выгоду от результатов деятельности предприятия в целом, надёжность стоимостного расчёта ограничена. В таких обстоятельствах историческая стоимость разработки или бухгалтерское отражение нематериального актива не могут заменить обоснование его рыночной стоимости.
Результатом оценки становится обоснованный вывод о стоимости конкретного нематериального права на установленную дату с определением его границ, существенных условий использования и принятых допущений. Такой вывод может использоваться для согласования условий распоряжения соответствующим активом или выбора дальнейших действий владельца. При этом отчёт об оценке не подтверждает отсутствие нарушений чужих прав и не гарантирует сохранение правовой охраны в будущем: он определяет экономическую стоимость установленного объекта в пределах подтверждённых сведений.